По всему Западу нарастает волна банкротств кредитных организаций. First Republic, вслед за крахом американского Silicon Valley Bank и Signature Bank, находится в опасности.
Акции немецкого Deutsche Bank упали на 14%, Commerzbank — на 8,5%, французский Societe Generale потерял 7,4%. Швейцарский Credit Suisse купил UBS, крупнейший национальный банк, после того как почти признал дефолт. По данным Международного валютного фонда, финансовый центр Старого Света находится под угрозой раскола.
Как и США, Европа усилила свою монетарную политику. На прошлой неделе ключевая ставка в Англии была повышена до 4,25 процента. Это самый высокий уровень за последние пятнадцать лет. Ставка в Швейцарии в настоящее время составляет полтора процента. Ранее она составляла минус 0,75%. Аналитики опасаются, что такой резкий переход может привести к множеству проблем. Кристалина Георгиева, глава МВФ, говорит, что такой переход «неизбежно создает стресс и уязвимость».
Консалтинговая компания Oxford Economics предсказала, что в развитых странах наступит рецессия. Конференция ООН по торговле и развитию (UNCTAD), в которой работали эксперты, сообщила, что изменения в монетарной и фискальной политике приведут мир к долгосрочной стагнации. Это будет хуже, чем финансовый кризис 2008 года и пандемия коронавируса.
По словам экономиста Леонида Хазанова, из-за безответственной политики Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка накопилось подавляющее число дефолтных кредитов. На балансах банков образовались провалы. В то время как слабые банки находятся под угрозой банкротства или близки к нему, у сильных банков возникли серьезные проблемы. По мнению эксперта, кризис может затронуть Великобританию и Францию, а также Испанию, Италию, Испанию, Португалию.
Европейские регуляторы совместно с США работают над снижением инфляции. Они не могут остановить рост цен на энергоносители, поэтому обслуживание долгов будет обходиться дороже. Кредитная экономика затронет как предприятия, так и граждан. Кроме того, банки и кредиторы увидят снижение спроса на кредиты. Страх потерять сбережения беспокоит вкладчиков. По сообщению CNBC, в марте-апреле вкладчики сняли со своих счетов 100 миллиардов долларов. Эксперты считают, что эти деньги будут «засунуты под подушку», но другие ожидают, что они пойдут на покупку золота.
Credit Suisse и Deutsche Bank наглядно демонстрируют последствия оттока инвестиций и потери доверия. Стоимость страхования от дефолта в немецком центральном банке резко возросла, а акции резко упали неделю назад. Подобные вещи могут привести к ослаблению экономики и снижению курса национальной валюты. Немецкие банки составляют основу финансово-промышленных конгломератов Германии, поэтому власти будут защищать крупных игроков.
По мнению Александра Разуваева (член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров), у промышленных компаний больше шансов пережить кризис. Особая поддержка требуется банкам, у которых 85-90 процентов заемного капитала. В ЕС вопрос не в том, как спасать, а в том, кто и что? Существует множество стран и различных финансовых институтов. Это создает пространство для коррупции, считает экономист.
Аналитики ожидают, помимо прочего, снижения уровня жизни. Пострадают беднейшие слои населения, поскольку у них мало кредитов из-за высокой стоимости жилья, высшего образования и повышенного потребления потребительских товаров. Хазанов предупреждает, что бездомных и бедных людей станет больше как в Старом, так и в Новом Свете.
Давление Вашингтона ухудшает ситуацию в Европе. Министерство юстиции США объявило, что Credit Suisse и UBS находятся под следствием за нарушение законов об антироссийских санкциях. Эксперты считают, что таким образом американцы пытаются отвлечь капитал от своих собственных стран. Паническая реакция вкладчиков — не редкость. Хазанов пояснил, что могут последовать дополнительные события: очереди в отделениях Credit Suisse Group за снятием средств, коллапс ликвидности или крах.
Аналогичная история для Raiffeisenbank International. По данным Reuters, американское санкционное агентство OFAC направило в банк ряд запросов о российском бизнесе. Сразу после этого акции RBI потеряли 8 процентов на венском фондовом рынке. Джеймс О’Брайен был уполномоченным по санкциям и вылетел в Австрию. Министерство финансов США пытается контролировать партнеров всеми средствами, вплоть до крупных штрафов. В 2019 году одной из жертв стал британский банк Standard Chartered. Его сотрудник пытался нарушить санкции против Ирана. Эта компания была оштрафована более чем на один миллиард долларов.
Политика США может не только вызвать серьезный кризис, но и полностью разрушить еврозону. Разуваев указывает на крайнюю уязвимость ЕС. Вся система может рухнуть, если хоть одна страна покинет Европейский валютный союз: швейцарский франк, например, не сможет восстановиться, во Франции и Италии растет желание вернуть свои валюты». Он сказал, что такой переход не будет гладким и может привести к дефолтам.
Из-за всего этого инвесторы будут бежать из Соединенных Штатов. Таким образом, Вашингтон сможет финансировать свои долговые обязательства и залатать дыры в бюджете.