Банк продаст больше активов, чем ожидалось
Банк непрофильных активов «Траст», который должен вернуть государству 482 млрд руб., дополнит план по cборам рядом активов, ранее не вошедших в стратегический план. Их общая стоимость этих активов составляет до 7–8% от стратегического KPI по возврату денежных средств. Но среди пула активов есть крайне сложные для продажи, считают эксперты.
На прошлой неделе совет директоров «Траста» (находится под контролем ЦБ) рассмотрел вопрос о дополнительном плане сборов по активам. Как пояснили “Ъ” в банке, в план добавлены Объединенная вагонная компания (ОВК), «Геотек», московский торгово-развлекательный центр «Ривьера» и другие: «Дополнительный план — это план сборов по активам, приобретенным <…> после 1 июля 2019 года и не вошедшим в ранее утвержденный стратегический план по сборам в сумме 482 млрд руб.».
В «Траст» были переданы проблемные активы санированных банков, входивших в том числе в «московское пенсионно-банковское кольцо». 482 млрд руб.— этот тот объем средств, который должен вернуть государству «Траст» по итогам работы с активами до конца 2023 года и таким образом компенсировать расходы государства на санацию.
В конце декабря 2020 года 100% акций «Геотек Сейсморазведка» перешли «Трасту» от «ФК Открытие» за 4,9 млрд руб. Вероятность продажи актива в 2021 году «не очень высока», указывал в июне предправления «Траста» Александр Соколов, однако «есть интересанты, с которыми идут переговоры». По мнению Карена Дашьяна из Advance Capital, «ввиду санкций и сложной процедуры согласования приобретения российских активов иностранными компаниями число потенциальных покупателей крайне незначительное».
Кроме того, исходя из отчета «Геотека» по МСФО за 2020 год, объем долга превышает выручку в 1,6 раза. Это затрудняет продажу бизнеса за сопоставимую с долгом стоимость, считает аналитик. Рыночная капитализация (оценка на основе стоимости чистых активов) на конец первого квартала 2021 года составила 15,75 млрд руб., следует из квартального отчета эмитента. Задолженность перед «ФК Открытие» — 17,4 млрд руб.
В ОВК у «Траста», по последним данным, 27,8% акций. Капитализация ОВК — 8,1 млрд руб. Таким образом, доля «Траста» оценивается в 2,25 млрд руб. У ОВК достаточно жесткий график погашения задолженности, из-за которого у компании почти не остается свободного денежного потока, говорит “Ъ” младший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Игорь Смирнов. Как отмечало агентство в отчете, объем погашений превышает EBITDA. По мнению эксперта, доля «Траста» в ОВК может быть интересна лишь участникам профильного рынка.
Александр Соколов, президент банка «Траст», 7 июня в интервью «Интерфаксу»
У нас на каждый актив есть аппетит к продаже, мы рано или поздно все продадим
ТРЦ «Ривьера» находится в залоговом обеспечении у банка «Траст» по кредиту на 42 млрд руб. (имуществом обеспечена лишь часть кредита). Планируется изъятие залогового обеспечения с дальнейшей продажей в рынок. Рыночная стоимость здания без учета НДС оценивается в 6 млрд руб., согласно документации арбитражного управляющего ООО «Ривьера» (владелец одноименного ТРЦ, находится в процедуре банкротства). При благоприятном рынке ТРЦ «Ривьера» можно было бы реализовать за 15–20 млрд руб., полагает партнер Colliers Станислав Бибик. «Объект может быть интересен институциональным инвесторам, которые захотят пополнить свой портфель активов»,— считает он.
«Задача «Траста» как банка непрофильных активов — это максимизация дохода от продажи активов, переданных в фонд в результате санации,— говорит старший директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Антон Лопатин.— По сути, чем больше средств будет выручено, тем больше компенсации затрат на санацию получит государство». Тем не менее не всегда все идет по плану. Например, «Траст» планировал до лета продать ТПГК, но пока этого не произошло.
Ольга Шерункова, Дмитрий Козлов