Уровень дефолтности льготных кредитов под 0% на выплату зарплаты на пострадавших по пандемии предприятий оказался примерно в два раза выше, чем у обычных займов
Аналитики Объединенного кредитного бюро (ОКБ) и Frank RG оценили проблемность кредитов, которые выдавались под 0% на выплату зарплат малому и среднему бизнесу, пострадавшему от пандемии. Дефолтность по ним оказалась примерно вдвое выше, чем по обычным кредитам, пишет РБК со ссылкой на исследование ОКБ и Frank RG.
Аналитики поделили кредиты малому бизнесу, которые выдавались в апреле—мае 2020 года на льготные и обычные. Под льготными подразумевались займы на зарплаты под 0%, которые правительство предложило выдавать в марте. На эти кредиты могли рассчитывать заемщики из пострадавших от пандемии отраслей экономики. Срок кредита — один год, первые шесть месяцев ставка по нему составляет 0%, но заемщик гасит основной долг. Спустя полгода ставка поднимается, хотя и остается льготной. По оценке ОКБ, кредиты на зарплаты становились проблемными на пятый месяц. Доля ранней просрочки (от одного дня) по таким ссудам в декабре составила 4,05%, а уровень просрочки по обычным, нельготным кредитам был ниже в 2,3 раза — 1,75%. Схожая картина сложилась и по кредитам с просрочкой свыше 30 дней: 1,57% против 0,57%.
Кроме кредитов на зарплаты под 0% компании МСБ могли получить льготные ссуды на возмещение недополученных средств. Обе госпрограммы стали драйверами роста портфеля кредитования МСБ, говорится в исследовании. В прошлом году каждый второй (53% от всех выдач) кредит в МСБ оформлялся на льготных условиях. На такие займы пришлось 14% выдач, или 300 млрд рублей из 2,16 трлн. На 1 января 2021 года кредитный портфель банков в сегменте МСБ вырос до 3 трлн рублей, рост за год — на 13%. Доля микропредприятий, имеющих хотя бы один кредит, в 2020 году увеличилась более чем вдвое — до 8% от числа активных участников рынка. Выдачи заемных средств определялись скорее льготными программами, а не риск-политикой банков, отметили аналитики ОКБ и Frank RG. «Банки едва бы решились на такой эксперимент за свои деньги, поэтому показатели портфеля льготных займов представляют особый интерес», — указывается в исследовании.
Поскольку в обычных условиях кредиторы не стали бы работать с такими клиентами, качество этих кредитов сложно предсказать в будущем, считает гендиректор ОКБ Артур Александрович. Предприниматели также могли обращаться за кредитными каникулами по федеральному закону или брать льготные ссуды с мораторием на выплаты до 1 декабря 2020 года. Но за год уровень риска по портфелю скорее вырос, признали аналитики. Почти четверть заемщиков в сегменте МСБ (24,1%) имеют уровень риска «выше среднего», доля таких клиентов за год увеличилась на 3,2 процентного пункта. Старший кредитный аналитик Moody’s Ольга Ульянова отметила, что высокая дефолтность по льготным кредитам неудивительна, на субсидированные ссуды могли рассчитывать именно компании из пострадавших отраслей. «Не надо забывать, что в целом кредиты МСБ сформировали наибольшую среди всех кредитных сегментов долю реструктурированных кредитов. Сюда входят прежде всего нельготные кредиты. Поэтому, если бы не массовые реструктуризации, у нельготных кредитов были бы все шансы перехватить пальму первенства по просрочкам у кредитов льготных», — сказала Ульянова.
По данным Центробанка, с 20 марта 2020 года по 27 января 2021 года компании МСБ направили 182 600 обращений в банки о реструктуризации кредитов, банки провели 95 800 таких процедур. При этом задолженность компаний МСБ по таким кредитам к концу января достигла 867,5 млрд руб. Доля реструктурированных ссуд в общем портфеле кредитов МСБ достигла 15%, отметила Ульянова. В Moody’s ожидают, что 30% кредитов малому бизнесу, попавших на реструктуризацию, в итоге окажутся дефолтными. Среди льготных кредитов, выданных в пандемию, доля проблемных будет меньше, на уровне 20%, прогнозирует Ульянова. По оценке управляющего директора рейтингового агентства НКР Дмитрия Орехова, без программ поддержки дефолт по кредитам сектору МСБ вырос бы до 7–8%. Он указывает, что льготные кредиты имели эффект, хотя их основная цель заключалась в сохранении занятости. Рост дефолтов по обязательствам в сегменте МСБ, по словам Орехова, начнется во второй половине 2021 года. «До середины текущего года банки будут предпочитать реструктуризацию таких кредитов», — добавил собеседник издания, напомнив, что тогда завершится срок послаблений для банков по резервированию реструктурированных ссуд МСБ. «Хочется надеяться, что уровень дефолтов будет приемлемым», — сказал Александрович из ОКБ.
Президент ассоциации «Опора России» Александр Калинин отметил, что правительство готовит новый пакет мер по поддержке малого бизнеса, «в том числе с точки зрения кредитов». Бизнес также считает, что нужно поддержать и работу банков с МСБ. Но, по словам Ульяновой, ЦБ вряд ли будет повторно продлевать льготы. «Прибыль банков достаточна для того, чтобы абсорбировать необходимые резервы, а раз прибыль будет достаточной, то и капитал банковского сектора, как основной фактор его платежеспособности, не пострадает», — объяснила она. По словам старшего директора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерия Пивня, ссуды МСБ не составляют значительную часть кредитного портфеля банков, а значит, эффект от создания дополнительный резервов после отмены послаблений «будет терпимым».