Закон о цифровых активах стал долгожданным продолжением новелл 2019 года в Гражданском кодексе РФ о цифровых правах. Главная ценность закона — в признании цифровых валют и активов имуществом, введении этих сложных объектов в гражданский оборот и создании правовой основы для защиты прав их владельцев. Закон революционен не только для российского законодательства, но и для зарубежного, поскольку до сих пор криптовалюты в большинстве стран находятся вне правового поля.
Закон вступит в силу в январе 2021 года. К этому моменту Центральный банк должен будет выпустить несколько регулирующих актов во исполнение закона.
Цифровые валюты
Биткоин, эфир и другие криптовалюты (так называемые «монеты», или «коины») официально признаны новым законом, с ними разрешены гражданско-правовые сделки. При этом запрещены расчеты цифровыми валютами (и реклама таких расчетов), то есть платить криптомонетами за товары и услуги нельзя. Официальным средством цифровая валюта, скорее всего, и не станет, поскольку она не имеет единого эмиссионного центра, не обеспечена какими-то конкретными активами и существует из-за востребованности на современном рынке.
Важно, что в правовое регулирование закона включены только те сделки с криптовалютой, которые производятся с использованием доменных имен, находящихся в российской доменной зоне, и размещенных, опять же, в России информационно-технических систем.
Выпуск и обращение цифровой валюты в России в рамках принятого закона остаются недоступными, так как об этом должен быть принят отдельный федеральный закон.
Цифровые финансовые активы и утилитарные цифровые права
Закон определил цифровые финансовые активы (далее — ЦФА) как цифровые права на получение денежных средств или особых ценных бумаг. Благодаря ЦФА в правовое поле введены те самые токены, которые раздают инвесторам стартапы, привлекающие инвестиции на начальном этапе своей работы (так называемое Initial Coin Offering — «первичное размещение токенов»). Инвесторы приобретают токены за реальные (фиатные) деньги или криптовалюту. Условия по выпуску токенов отличаются: компании могут предусмотреть получение инвесторами части прибыли (дивидендные права) или обмен токенов на услуги/товары компании (утилитарные права).
Аналогом первых являются ЦФА, которые дают права получения денежных средств, ценных бумаг или участия в капитале непубличного акционерного общества. Аналогом вторых — утилитарные цифровые права (далее — УЦП), к которым относятся: право на получение интеллектуальных прав / товаров/ выполнение работ / оказание услуг. То есть УЦП — это электронные сертификаты (купоны, ваучеры) на получение конкретных товаров, услуг или нематериальные продукты (фильмы, музыку, софт) в будущем. Также закон предусматривает возможность выпуска «гибридных» цифровых прав, предусматривающих получение инвестором одновременно ЦФА и УЦП в одном флаконе. После того как завершилось ICO, токены обычно выводят на криптовалютные биржи, и инвесторы могут их продать.
ЦФА и УЦП регулируются немного по-разному. Про ЦФА говорит нам новый закон, а нормы об УЦП находятся в законе №259-ФЗ об инвестиционных платформах. Инвестиционные платформы — это специальные сайты, через которые компании привлекают средства от частных инвесторов по схеме займов. Среди известных: Starttrack, Ozon Invest, «Альфа Поток», «Сберкредо». Заемщики — обычно малый и средний бизнес, который не может себе позволить выпуск акций и облигаций на фондовом рынке и заинтересован в быстрых «коротких» деньгах с помощью краудфандинга. Теперь, помимо классических займов, компании смогут предлагать инвесторам УЦП.
Защита прав на ЦФА и цифровую валюту
Закон предусмотрел ряд значимых условий для блокчейн-платформ, а также компаний, которые хотят предоставлять ЦФА, направленных на защиту прав инвесторов:
Блокчейн-платформы, криптообменники и криптобиржи должны будут зарегистрироваться в реестре ЦБ РФ в качестве операторов информационных систем и операторов обмена ЦФА, для чего им нужно соблюсти много требований, среди которых: регистрация юридического лица в России,
размер уставного капитала 50 млн рублей,
среди собственников не должно быть лиц, зарегистрированных в офшорных зонах,
требования к квалификации членов органов управления,
наличие специального подразделения, которое отвечает за организацию системы управления рисками,
технические требования к информационным системам оператора; каждый оператор обязан разработать и опубликовать на своем сайте Правила информационной системы; оператор, осуществляющей учет прав на акции, выпущенные в виде ЦФА, должен иметь лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра; компания публично размещает решение о выпуске ЦФА (аналог проспекта эмиссии ценных бумаг), составленное с учетом обязательных требований; ЦБ РФ вправе ограничить доступ к определенным ЦФА обязательным наличием статуса квалифицированного инвестора.
Закон признал цифровую валюту имуществом со всеми вытекающими правовыми последствиями:
права на цифровую валюту подлежат судебной защите, но только при условии, если правообладатель задекларировал свои операции с цифровой валютой в соответствии с налоговым законодательством (соответствующие поправки в Налоговый кодекс РФ, очевидно, должны быть в скором времени внесены); на цифровые активы и цифровую валюту можно обратить взыскание как на любое иное имущество (по решению суда или в результате банкротства).
Очевидно, не все площадки выполнят установленные требования, и, скорее всего, часть крипторынка так и останется в тени. Однако появятся легальные платформы, инвестировать через которые станет безопаснее, а это значимый плюс.