Дыра в банке уменьшилась на 40%, но регулятор считает, что санация была более затратна, чем банкротство
М. Стулов / Ведомости
Разрыв между стоимостью активов и обязательств Пробизнесбанка составляет 67 млрд руб., говорили руководители ЦБ после отзыва лицензии у головного банка группы «Лайф» в августе. Регулятор счел ряд активов банка фиктивными: ценные бумаги в иностранных депозитариях, необеспеченные аккредитивы, не имеющие очевидного экономического смысла, срочные сделки, а также «операции, характер которых не позволяет определить действительную стоимость активов».
С тех пор размер дыры сократился до 40 млрд руб., рассказал «Ведомостям» зампред ЦБ Михаил Сухов (подробнее см. статью на стр. 20–21). «Цифра изменилась под влиянием оценок, сделанных временной администрацией, – объяснил он. – Но сути это не меняет. При принятии решения о санации мы рассчитываем ее экономическую эффективность, исходя из соотношения дыры в капитале банка и объема застрахованных вкладов населения. В Пробизнесбанке даже с цифрой в минус 40 млрд разрыв несопоставим с 20 млрд руб. страховой ответственности. Ни о какой экономической эффективности оздоровления при таких обстоятельствах не может быть и речи».
Какие активы, по мнению временной администрации, прибавили в стоимости, Сухов, представители ЦБ и Агентства по страхованию вкладов (АСВ) уточнить отказались.
Временная администрация (состоит в основном из сотрудников АСВ) и ЦБ «посчитали в ноль», в частности, такие активы: фидуциарную сделку на 1 млрд руб. с банком Falcon, который кредитовал девелоперские проекты группы, сделки по аккредитивам с Cargill и Bunge на 11 млрд руб., а также облигации на 15–20 млрд руб., хранившиеся в иностранных депозитариях БКС и «Открытия», перечисляет один из руководителей ФГ «Лайф».
Когда стали разбираться и передавать активы Бинбанку (ЦБ решил передать ему активы и обязательства Пробизнесбанка на 24 млрд руб.), выяснилось, что с аккредитивами была нормальная коммерческая сделка, вспоминает собеседник «Ведомостей»: «Они утверждали, что иностранные облигации заложены и подлежат 100%-ному резервированию, а примерно через неделю после отзыва лицензии по фиктивным, как они сказали, бумагам в Пробизнесбанк вернулся дисконт около 11 млрд руб.» (см. врез).
Такой же, как все
Для санации группы «Лайф» было достаточно 40 млрд руб., считает один из ее руководителей, поскольку «реальная величина проблем» – 20 млрд руб.: «Это связано с убытками прошлых лет, девальвацией и невозвратными кредитами, которые тянутся еще с 2008 г. Все это маскировалось, но проблем у группы было не больше, чем у других, а то и меньше».
Дисконт пришел в денежной форме, но не на всю сумму вложений в бумаги, указывает Сухов: «Тыква в карету не превратилась – остались только семечки».
Возвращение дисконта говорит о том, что бумаги, возможно, были обременены каким-то обязательством – например, были отданы в репо или в залог контрагенту, предоставившему фондирование под них, считает гендиректор УК «Спутник. Управление капиталом» Александр Лосев. «Можно купить US Treasuries с использованием кредитного плеча (1:10 и даже 1:100), – объясняет он. – При закрытии сделки репо или маржинальной сделки с плечом банк получает назад сумму, которую отражал как дисконт, вариационную или гарантийную маржу».
Лосев не видит экономического смысла просто покупать US Treasuries в виде инвестиций: «Доходность евробондов, которые ЦБ принимает в валютное репо, – 3,5–5% годовых, корпоративных еврооблигаций – 5–7%, а даже 10-летние US Treasuries дают всего лишь 2,2%. Это имеет смысл только при спекулятивной маржинальной торговле с большим кредитным плечом».
В Бинбанк переданы все обязательства перед вкладчиками на 24 млрд руб. и часть имущества Пробизнесбанка в виде прав требования по кредитным договорам, аккредитивов, ценных бумаг, объектов недвижимости и денежных средств, сообщил представитель АСВ. В Бинбанке не стали обсуждать конкретные активы и не ответили на вопрос, были ли среди них оцененные в ноль на момент отзыва лицензии Пробизнесбанка. Сухов ограничился комментарием о том, что среди них требования, которые Бинбанк «оценил как качественные» и «счел возможным взять, исходя из понимания, как экономически обеспечить для себя их приемлемую стоимость».