ЦБ приостановил на два месяца выпуск бумаг на 5 млрд руб. компании, занимающейся финансовым посредничеством и вложением в ценные бумаги, — «Центр инновационных решений». Она входит в группу IMAC (конечным бенефициаром компании и ее гендиректором, по данным рейтингового агентства «Рус-рейтинг», является Олег Папахин).
В декабре ЦБ принял аналогичное решение в отношении финансового посредника «Либерти финанс», планировавшего разместить облигации на 5,5 млрд руб. под 11,75% годовых. Собеседник «Ведомостей», знакомый с работой ЦБ, объясняет, что регулятор приостанавливает выпуск облигаций, чтобы предотвратить размещение бумаг пустышек и вывод средств из управляющих компаний. Оба выпуска претендовали на попадание в первый котировальный список.
Предписание о приостановке размещения было направлено «для анализа сведений о структуре собственности и деятельности эмитента в целях защиты прав инвестора», сообщил представитель ЦБ.
«Центр инновационных решений», по словам Папахина, соответствует всем требованиям, чтобы его бумаги попали в список А1 (бумаги из этого списка могут покупать даже такие консервативные инвесторы, как управляющие пенсионными средствами), но именно это и не дало состояться размещению, которое планировалось в среду.
«Все формальности мы прошли но ЦБ воспользовался своим правом на приостановку выпуска бумаг, — говорит Папахин. — Возможность НПФ покупать облигации из первого уровня сыграла дурную службу, так как ЦБ ведет жесткую политику по ограничению допуска пенсионных средств в бумаги, которые ему непонятны, хотя планов продавать облигации НПФ у нас и не было». Он уверяет, что об этом сообщалось ЦБ.
Если бы размещение состоялось, «Центр инновационных решений» привлек бы 5 млрд руб. на пять лет под 13% годовых с единоразовой выплатой процентов при погашении облигаций в конце срока обращения.
Недавнее размещение Агентства по ипотечному и жилищному кредитованию на 7 млрд руб. состоялось под 17,8% годовых, более того, погашение облигаций гарантируется государством.
Папахин объяснил, что решение о ставке принималось в ноябре прошлого года, когда 13% были рыночными, и покупатели на выпуск у компании уже были — четыре банка заявляли о своем интересе к покупке бумаг. Размещение явно предполагалось сделать в пользу понятного компании инвестора, указывает сотрудник крупной инвесткомпании.
«Сейчас ситуация изменилась, два банка, с которыми были договоренности, проходят процедуру санации, а ставки на долговом рынке выросли», — указывает Папахин. Имена банков он назвать отказался. С осени под санацию попали банки группы «Рост», «Траст» и «Балтийский». Впрочем, «Центр инновационных решений» давно работает с проблемными банками. В апреле «Рус-рейтинг» сообщал, что обязательства компании состоят главным образом из кредиторской задолженности перед Экопромбанком (в августе у банка отозвана лицензия), а также компаниями группы IMAC. Активы компании представляют собой финансовые вложения, преимущественно в ЗПИФы, владеющие недвижимостью в Перми, а также дебиторскую задолженность компаний группы IMAC, сообщало агентство. Собственный капитал компании оно описывало как «незначительный», прибыльность — низкую, а ликвидность — достаточную.
Средства нужны «Центру инновационных решений», чтобы купить паи фондов недвижимости и кредитные обязательства банков, говорит Папахин. Он убежден, что дальновидный инвестор для таких облигаций найдется.
